商业零售公募基金4Q17零售行业持仓分析

2019-08-17 19:20:45 来源: 长治信息港

商业零售:公募基金4Q17零售行业持仓分析 2018-01-22 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

基金4Q17零售持仓比例有所回落,4Q17环比下降0.29pct4Q17基金重仓持股中零售比重为1.28%,较 Q17下降了0.29pct;该比重从2Q16开始持续提升,上季度达到历史高位后开始回落。考虑到零售/A股市值环比下降0.21pct,基金持有零售股比重相比零售板块的市值占比之差并未显著增加。

从持仓数量看,电商&商超占优势,可选消费板块上升显著从细分行业来看,商超仍是热门板块,龙头公司永辉超市继续占据榜首,但持有基金数量略有减少(-1 ),区域龙头步步高(+4)与家家悦(+8)持仓基金数量逐步提升;电商板块中苏宁云商(-8)、跨境通(+2)、南极电商(-21)依然占据优势,但持有基金数量普遍减少;可选消费板块持仓上升明显,莱绅通灵(+18)、老凤祥(+1 )、上海家化(+8)持仓基金数量显著上升,成为本季度零售板块亮点;百货板块中,除鄂武商(-8)变化较大外,其他标的基金持仓数量基本保持稳定。

持仓基金数排名前五的零售标的分别为永辉超市(60只)、苏宁云商(55只)、跨境通(54只)、南极电商(27只)和莱绅通灵(19只)。4Q17排名前 0标的中,16个标的基金持有数较 Q17增加, 个标的重仓基金增幅超过10只。其中增幅的前五分别为莱绅通灵(1增至19)、快乐购(0增至16)、老凤祥(0增至1 )、家家悦(1增至9)、上海家化(0增至8)。排名前 0标的中,12个标的基金持有数较 Q17下降,其中降幅的前五分别为南极电商(48降至27)、永辉超市(7 降至60)、苏宁云商(6 降至55)、鄂武商A(22降至14)、合肥百货(8降至 )。

从持仓市值看,前五标的持仓市值占比7 %,集中度有所下降从基金重仓持有市值来看:排名前五的零售板块标的分别为永辉超市( 1. 亿元)、南极电商(25.8亿元)、跨境通(12.6亿元)、快乐购(8.6亿元)、苏宁云商(8.6亿元)。

排名前 0标的中,1 个标的基金持有市值较 Q17有所增加,其中增幅前三的标的为快乐购(0亿增至8.6亿)、莱绅通灵(0.05亿增至 .6亿)、永辉超市(29.7亿增至 1. 亿)。排名前 0标的中,17个标的基金持有市值较 Q17有所下降,其中降幅的前五分别为跨境通(27.5亿降至12.6亿)、南极电商( 5.8亿降至25.8亿)、苏宁云商(17.7亿降至8.6亿)、青岛金王( .1亿降至1.2亿)、鄂武商A( .2亿降至1.5亿)。

风险提示:终端需求疲软;整合协同低于预期;人工租金成本上涨。

成人癫痫病要怎样治疗才好
吉林哪家研究院治疗白癜风
黑龙江治男科哪家医院好
本文标签: